Анализ и оценка финансового состояния и вероятности банкротства организации 2021

Анализ и оценка финансового состояния и вероятности банкротства организации 2021

ЕДИНЫЙ РЕЕСТР доменных имен, указателей страниц сайтов в сети «Интернет» и сетевых адресов, содержащие информацию, распространение которой в Российской Федерации запрещено.
Действует на основании федерального закона от 28.07.2021 N 139-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О защите детей от информации, причиняющей вред их здоровью и развитию» и отдельные законодательные акты Российской Федерации», федерального закона от 27 июля 2021 года № 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».
Проверить на сайте РОСКОМНАДЗОРа http://eais.rkn.gov.ru/

РЕЕСТР доменных имен, указателей страниц сайтов в сети «Интернет» и сетевых адресов, позволяющих идентифицировать сайты в сети «Интернет», содержащие информацию, распространяемую с нарушением исключительных прав.
Действует на основании федерального закона от 2 июля 2021 года № 187-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам защиты интеллектуальных прав в информационно-телекоммуникационных сетях».
Проверить на сайте РОСКОМНАДЗОРа http://nap.rkn.gov.ru/reestr/

Оценка финансового состояния фирмы и определение вероятности ее банкротства

• 1. ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ, применяемые для оценки способности предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам:
  • а) коэффициент общей ликвидности – current ratio, CR (другие названия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия краткосрочных обязательств). Определяется как отношение текущих активов (current assets) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам, краткосрочной кредиторской задолженности – current liabilities). Приемлемым считается соотношение 2:1. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы предприятия перекрываются его краткосрочными обязательствами. В случае если соотношение меньше 1, это свидетельствует о высоком финансовом риске;
  • б) коэффициент срочной ликвидности (другие названия: промежуточный коэффициент ликвидности, тест лакмусовой бумажки, коэффициент быстрой ликвидности – quick ratio). Рассчитывается как отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов (запасов сырья, материалов, товаров и готовой продукции) к текущим пассивам. Теоретически оптимальным считается соотношение выше 1. Однако на практике допустимым признается значение 0,7–1. Все зависит от специфики самого предприятия, внутренней и внешней среды, поэтому жесткой пропорции по всем показателям ликвидности не может быть;
  • в) коэффициент абсолютной ликвидности (другие названия: коэффициент строгой ликвидности, коэффициент мгновенной ликвидности – cash ratio). Определяется как отношение высоколиквидных активов, которые могут быть немедленно погашены (денежных средств), к краткосрочным обязательствам. Приемлемым значением считается 0,1–0,3.
• 2. ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, применяемые фирмой для оценки своих возможностей выполнять не только краткосрочные, но и долгосрочные внешние обязательства.

В экономической литературе для оценки финансового состояния и проведения финансового анализа фирмы используют обычно четыре группы коэффициентов, измеряемых, как правило, в единицах. Единой классификации и методов расчета коэффициентов нет.

Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделей

Согласно ст. 2 рассматриваемого Федерального закона «несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

В дискриминантных моделях вероятность наступления банкротства не определяется номинальным значением. В частности, в модели Альтмана она определяется как низкая, высокая, очень высокая. В logit-моделях не возникает проблем с однозначной интерпретацией результирующего показателя , который может принимать значения только в интервале от 0 до 1 и определяет номинальное значение вероятности наступления банкротства.

Анализ риска банкротства организации на основе анализа финансового состояния организации: оценка и пути снижения угроз экономической безопасности в ООО Феникс

Также следует отметить рост долгосрочных обязательств (ввиду роста заемных средств). Фактом, который можно расценить как негативный, является резкий рост, как в динамике, так и в структуре по отношению к валюте баланса краткосрочных заемных средств. Это приводит к повышенным рискам деятельности, и усилению финансовой неустойчивости.

Из таблицы 5 видно, что в 2021-2021гг. коэффициент Z, рассчитанный по модели М.А. Федотовой и В.М. Родионовой, был больше нуля. Это означает, что согласно данному подходу в течение рассматриваемого периода организация находилась в глубоком кризисе, и вероятность наступления его банкротства в обозримом будущем была более 50%.

Прогнозирование и оценка вероятности банкротства: современные методы расчета

Ошибочность этого подхода стала со временем очевидной. Например, на начальном этапе выхода нового товара на рынок, рентабельность реализованной продукции бывает низкой и даже отрицательной, но после завоевания сегмента сбыта и установления монопольного положения она резко возрастает.

В эпоху начального развития промышленного капитализма вероятность разорения определялась умозрительно: брались в учет основные экономические показатели фирмы, и если уровень платежеспособности явно снижался, то сложные расчеты не требовались.

Оценка вероятности банкротства предприятия

Предварительно оценить перспективы возможного банкротства юридического лица можно без тщательного анализа большого объема финансовых показателей. Практика показывает, что риск банкротства велик в случае выявления таких признаков:

Основные цели проведения оценки экономического состояния предприятия уже отмечены. Но такая оценка может потребоваться и в случае, когда несостоятельность очевидна. Согласно действующего законодательства в сфере банкротства на арбитражном управляющем лежит обязанность по проведению финансового анализа должника (п. 2 ст. 20.3 закона № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2021. Результатом этого анализа становится заключение о преднамеренном или фиктивном банкротстве, что влечет за собой множество негативных последствий для собственников и руководителей бизнеса. Поэтому заранее проведенная оценка вероятности банкротства предприятия в ряде случаев обеспечивает возможность внести коррективы в деятельность предприятия, исключив вероятность обвинения в противоправном банкротстве.

Модели прогнозирования банкротства предприятия (MDA-модели)

В сущности модели прогнозирования банкротства статистические регрессионные модели, построенные с использованием двух выборок: в первую входят предприятия ставшие банкротами, а во вторую предприятия, которые остались финансово устойчивыми.

Ниже приведу наиболее известные модели прогнозирования банкротства для отечественных предприятий и комментарии к ним. Все модели были построены с помощью множественного дискриминантного анализа, но на различных выборках предприятий, а также с использование различных финансовых коэффициентов.

Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства на примере ОАО — Нептун

Руководитель организации-должника отстраняется арбитражным судом по ходатайству временного управляющего в случае нарушения требований Федерального закона «О несостоятельности». При обращении временный управляющий обязан направить копии ходатайства руководителю и представителю учредителей предприятия. В случае удовлетворения арбитражным судом ходатайства временного управляющего об отстранении руководителя организации от должности, арбитражный суд выносит определение об отстранении руководителя организации и о возложении исполнения обязанностей руководителя на лицо, представленное в качестве кандидатуры руководителя представителем учредителей. Арбитражный суд на основании заявления временного управляющего может запретить исполняющему обязанности руководителя совершать определенные сделки и действия или совершать их без согласия временного управляющего.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. По данным приведённого в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом.

Оценка и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства организации

В последнее время все большее распространение получают методы, основанные на комплексной оценке кредитоспособности, балльных методиках и методиках рейтинговой оценки, среди которых следует отметить оценку кредитоспособности по методу «60 (в упрощенном варианте — «ЗС»), разработанному коммерческими банками США, а также скоринговые (Scoring) системы прогнозирования банкротства с помощью показателя «Z-score» Альтмана (США), коэффициента Таффлера (Великобритания), методики Бивера и др.

• • качество структуры активов и пассивов;
• • ликвидность и платежеспособность;
• • финансовая независимость;
• • эффективность оборотного капитала (оборачиваемость, доходность, рентабельность);
• • эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача основных средств, доходность долгосрочных финансовых вложений);
• • полнота и своевременность исполнения бюджетных и внебюджетных обязательств;
• • инвестиционная привлекательность;
• • рыночная устойчивость.

Оценка несостоятельности (банкротства) организации

Методика оценки несостоятельности банкротства основана на использовании в анализе финансовых коэффициента. В процессе анализа рассчитывается три основных показателя для общей оценки несостоятельности банкротства:

1) Показатель текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Он характеризует отношения фактической стоимости оборотных средств, находящихся в организации к наиболее срочным обязательствам.

Анализ и оценка финансового состояния и вероятности банкротства организации 2021

По результатам расчета по методике Сайфуллина-Кадыкова предприятие ООО «Импульс» имеет показатель R=2,86, что исходя из критерия (если если R?1, то организация имеет удовлетворительное финансовое состояние и чем выше результат, тем меньше вероятность банкротства), наше предприятие имеет положительный результат.

По результатам расчета по методике Зайцевой предприятие ООО «Импульс» имеет показатель Ккомп = 2,28, что больше Кнорм = 1,59. Из этого следует, если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства — низка, если наоборот — велика.

ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ ЕГО БАНКРОТСТВА

Негативной оценки заслуживает снижение показателей оборачиваемости в СХА «Терновская», что привело к увеличению длительности операционного цикла на 105,8 дня по сравнению с 2021 годом, снижению оборачиваемости собственного и основного капитала организации соответственно на 0,139 и 0,106 оборотов.

Рассчитанные показатели свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии СХА «Терновская» на протяжении всего периода. Предприятие в незначительной степени зависит от внешних источников финансирования, имеет возможность при необходимости привлекать заемные средства и своевременно их возвращать, что характеризует его как платежеспособное и кредитоспособное.

Характеристика финансового состояния предприятия и определение вероятности банкротства

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Индексы деловой активности характеризуют эффективность работы предприятия. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия.

Прогнозирование и оценка вероятности банкротства: современные методы расчета

Как видно из формулы, Таффлер придает наибольший вес отношению прибыли от реализации к объему краткосрочных обязательств. Это означает, чем быстрее предприятие рассчитывается с текущими задолженностями, тем устойчивей его финансовое положение.

• Z 5F – вероятность банкротства;
• F 1 – оборотного капитала к активам предприятия;
• F 2 – величины нераспределенной прибыли к активам организации;
• F 3 – операционной прибыли к активам;
• F 4 – рыночной цены акций к сумме обязательств;
• F 5 – выручки (реализации) к активам.